CAPM-Rechner

Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist ein äußerst beliebtes Modell zur Schätzung der erwarteten Rendite eines Unternehmens unter Berücksichtigung der Marktbedingungen, der risikofreien Rendite und des Risikos eines Unternehmens.

Wie lautet die Formel für das CAPM-Modell?

Die CAPM-Formel ist sehr intuitiv. Dies zeigt an, dass die erwartete Rendite, die ein Anleger von einem bestimmten Unternehmen erwarten sollte, der risikofreien Rendite zuzüglich eines Betrags entspricht, der proportional zur Marktprämie ist. Die Proportionalitätskonstante ist einfach die Beta des Unternehmens .

Mathematisch ist dies wie folgt geschrieben:

\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\]

Dabei ist \(r_f\) die risikofreie Rendite (normalerweise die Staatsanleihen), \(\beta\) das Beta des Unternehmens (Messung seines Marktrisikos) und \(r_M - r_f\) die Marktrisikoprämie.

Beispiel für eine CAPM-Berechnung?

Angenommen, Sie haben eine Aktie mit einem Beta von 1,5 und eine risikofreie Rendite von 3%. Auch die Rendite des Marktes beträgt 8%. Was ist die erwartete Rendite des Unternehmens?

Wir müssen die CAPM-Modellformel verwenden:

\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\] \[ = 3% + 1.5 \times (8% - 3%)\] \[ = 3% + 1.5 \times 5%\] \[ = 3% + 7.5%\] \[ = 10.5%\]