Calculadora CAPM

El Modelo de estimacion de rendimientos de activos de capital (CAPM) es un modelo extremadamente popular para estimar el rendimiento esperado de una empresa considerando las condiciones del mercado, el nivel de rendimiento libre de riesgo y el riesgo de una empresa.

¿Cuál es la fórmula del modelo CAPM?

La fórmula CAPM es muy intuitiva. Indica que el rendimiento esperado que un inversor debe esperar de una empresa específica corresponde al rendimiento libre de riesgo, más una cantidad que es proporcional a la prima del mercado. La constante de proporcionalidad es simplemente el beta de la empresa .

Matemáticamente, esto se escribe de la siguiente manera:

\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\]

donde \(r_f\) es la rentabilidad libre de riesgo (habitualmente los bonos del gobierno), \(\beta\) es el beta de la empresa (midiendo su riesgo con respecto al mercado) y \(r_M - r_f\) es la prima de riesgo de mercado.

¿Ejemplo de cálculo CAPM?

Suponga que tiene una acción que tiene una beta de 1.5 y que el rendimiento sin riesgo es del 3%. Además, la rentabilidad del mercado es del 8%. ¿Cuál es el rendimiento esperado de la empresa?

Tenemos que usar la fórmula del modelo CAPM:

\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\] \[ = 3% + 1.5 \times (8% - 3%)\] \[ = 3% + 1.5 \times 5%\] \[ = 3% + 7.5%\] \[ = 10.5%\]