Comment utiliser ce calculateur bêta

Le coefficient bêta d'une entreprise ou d'un titre mesure le risque de cette entreprise par rapport au marché. Un bêta élevé (supérieur à 1) indique un risque plus élevé, tandis qu'un bêta faible (inférieur à 1) indique un risque moindre par rapport au marché.

Comment calculer le bêta d'une entreprise

Tout d’abord, nous devons disposer de deux échantillons de même taille : les rendements d’une entreprise et les rendements du marché pour la même période. Note : Vous devez fournir les retours et NON les valeurs réelles des stocks pour que les calculs soient corrects.

Ensuite, une régression linéaire est effectuée et la pente estimée du modèle de régression utilisant les rendements de l'entreprise comme variable dépendante et les rendements du marché comme variable indépendante sera le bêta que nous recherchons.

Formules alternatives pour calculer le bêta

La définition actuelle de bêta est :

\[ beta = \displaystyle \frac{cov(r_s, r_M)}{var(r_M)}\]

Cette formule est moins claire pour beaucoup de gens car la covariance est une mesure moins bien comprise et certaines personnes ne savent pas comment la calculer.

En fin de compte, le calcul du bêta comme coefficient de pente de la régression entre les rendements des entreprises et ceux du marché présente un attrait intuitif plus fort.

Calculateur bêta excel

Le calcul du bêta dans Excel est simple. Il suffit de consulter un fournisseur de prix historiques, tel que Yahoo Finance . Ensuite, vous nettoyez tout ce que vous devez nettoyer et ne laissez que les prix ajustés.

Vos données de marché peuvent être le S&P 500 ou tout autre indicateur de marché. Ensuite, en soustrayant et en divisant par la valeur de base, vous obtiendrez les rendements de votre entreprise et du marché.

Ensuite, vous exécuterez une régression avec les rendements de l’entreprise comme variable dépendante et les rendements du marché comme variable indépendante.

Enfin, vous examinerez le résultat de votre régression et sélectionnerez le coefficient de pente estimé. Ce sera le bêta recherché.

Calculateur bêta et le capm

Pourquoi est-il utile de calculer le bêta d'une entreprise ? Parce qu'il permet de mesurer le risque de l'action de l'entreprise par rapport au marché et de déterminer le rendement attendu en fonction de ce niveau de risque, via des données modèle CAPM .

Bêta d'un portefeuille

L'une des applications les plus intéressantes du bêta comme mesure du risque est le calcul du bêta d'un portefeuille, afin d'en quantifier le risque. L'avantage est qu'il est assez facile de déterminer le bêta d'un portefeuille en se basant sur les bêtas de chacun de ses composants et leurs pondérations.