Comment utiliser cette calculatrice bêta

Le coefficient bêta pour une entreprise ou un titre est une mesure du risque de cette entreprise par rapport au marché. Les bêtas élevés (supérieurs à 1) indiquent plus de risque et les bêtas faibles (inférieurs à 1) indiquent moins de risque par rapport au marché.

Comment calculez-vous la version bêta d'une entreprise

Premièrement, nous devons disposer de deux échantillons de même taille: les rendements pour une entreprise et les rendements du marché pour la même période. Remarque: Vous devez fournir les retours et PAS les valeurs réelles du stock pour que les calculs soient corrects.

Ensuite, une régression linéaire est effectuée et la pente estimée du modèle de régression en utilisant les rendements de l'entreprise comme variable dépendante et les rendements du marché comme variable indépendante sera le bêta que nous recherchons.

Formules alternatives pour calculer la version bêta

La définition actuelle de la version bêta est:

\[ beta = \displaystyle \frac{cov(r_s, r_M)}{var(r_M)}\]

Cette formule est moins claire pour de nombreuses personnes car le covariance est une mesure moins comprise et certaines personnes ne savent pas comment la calculer.

En fin de compte, le calcul du bêta comme coefficient de pente de la régression entre les rendements de l'entreprise et du marché a un attrait intuitif plus fort.

Calculatrice bêta Excel

Le calcul bêta dans Excel est facile. Vous devez vous adresser à un fournisseur de prix historiques, tel que Yahoo finance . Ensuite, vous nettoyez tout ce dont vous avez besoin pour nettoyer et ne laissez que des prix ajustés.

Vos données de marché pourraient être le S&P; 500 ou tout autre proxy de marché. Ensuite, en soustrayant et en divisant par la valeur de base, vous obtiendrez les rendements, tant pour votre entreprise que pour le marché.

Ensuite, vous exécuterez une régression avec les rendements de la société comme variable dépendante et le marché avec les rendements comme variable indépendante.

Enfin, vous examinerez votre sortie de régression et sélectionnerez le coefficient de pente estimé. Ce sera la version bêta que vous recherchez.

Calculerur bêta et CAPM

Pourquoi est-il utile de calculer la version bêta d'une entreprise? Parce qu'il donne une mesure du degré de risque de l'action de l'entreprise par rapport au marché, et qu'il nous indique combien devrait être notre rendement attendu basé sur ce niveau de risque, via de Modèle CAPM .