Calculatrice CAPM
Instructions: Vous pouvez utiliser ce calculateur CAPM pour estimer le rendement attendu à l'aide du modèle de tarification des immobilisations, fournissant le rendement sans risque (\(r_f\)), bêta (\ beta) et le rendement du marché (\(r_M\)):
Calculatrice CAPM
Le Capital Asset Pricing Model (CAPM) est un modèle extrêmement populaire pour estimer le rendement attendu d'une entreprise compte tenu des conditions du marché, du niveau de rendement sans risque et du risque d'une entreprise.
Quelle est la formule du modèle CAPM?
La formule CAPM est très intuitive. Il indique que le rendement attendu qu'un investisseur doit attendre d'une entreprise spécifique correspond au rendement sans risque, plus un montant proportionnel à la prime du marché. La constante de proportionnalité est simplement le bêta de l'entreprise .
Mathématiquement, cela s'écrit comme suit:
\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\]où \(r_f\) est le rendement sans risque (habituellement les obligations d'État), \(\beta\) est le bêta de l'entreprise (mesurant son risque par rapport au marché) et \(r_M - r_f\) est la prime de risque du marché.
Exemple de calcul CAPM?
Supposons que vous ayez une action dont le bêta est de 1,5 et que le rendement sans risque est de 3%. De plus, le rendement du marché est de 8%. Quel est le rendement attendu de l'entreprise?
Nous devons utiliser la formule du modèle CAPM:
\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\] \[ = 3% + 1.5 \times (8% - 3%)\] \[ = 3% + 1.5 \times 5%\] \[ = 3% + 7.5%\] \[ = 10.5%\]