Calculadora CAPM
Instruções: Você pode usar esta calculadora CAPM para estimar o retorno esperado usando o modelo de Precificação de Ativos de Capital, fornecendo o retorno sem risco (), beta (\ beta) e o retorno do mercado ():
Calculadora CAPM
O Capital Asset Pricing Model (CAPM) é um modelo extremamente popular para estimar o retorno esperado de uma empresa considerando as condições de mercado, o nível de retorno sem risco e o risco de uma empresa.
Qual é a fórmula do modelo CAPM?
A fórmula CAPM é muito intuitiva. Indica que o retorno esperado que um investidor deve esperar de uma determinada empresa corresponde ao retorno livre de risco, acrescido de um valor que é proporcional ao prêmio de mercado. A constante de proporcionalidade é simplesmente o beta da empresa .
Matematicamente, isso é escrito da seguinte forma:
onde é o retorno livre de risco (normalmente os títulos do governo), é o beta da empresa (medindo seu risco em relação ao mercado) e é o prêmio de risco do mercado.
Exemplo de cálculo CAPM?
Suponha que você tenha uma ação com beta de 1,5 e que o retorno sem risco seja de 3%. Além disso, o retorno do mercado é de 8%. Qual é o retorno esperado da empresa?
Temos que usar a fórmula do modelo CAPM: