Calculadora CAPM


Instruções: Você pode usar esta calculadora CAPM para estimar o retorno esperado usando o modelo de Precificação de Ativos de Capital, fornecendo o retorno sem risco (rfr_f), beta (\ beta) e o retorno do mercado (rMr_M):

Retorno livre de risco (Ex: 0,03, 3%) =
Retorno de mercado (Ex: 0,03, 3%) =
Beta da empresa (β\beta) =

Calculadora CAPM

O Capital Asset Pricing Model (CAPM) é um modelo extremamente popular para estimar o retorno esperado de uma empresa considerando as condições de mercado, o nível de retorno sem risco e o risco de uma empresa.

Qual é a fórmula do modelo CAPM?

A fórmula CAPM é muito intuitiva. Indica que o retorno esperado que um investidor deve esperar de uma determinada empresa corresponde ao retorno livre de risco, acrescido de um valor que é proporcional ao prêmio de mercado. A constante de proporcionalidade é simplesmente o beta da empresa .

Matematicamente, isso é escrito da seguinte forma:

rs=rf+β(rMrf) r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)

onde rfr_f é o retorno livre de risco (normalmente os títulos do governo), β\beta é o beta da empresa (medindo seu risco em relação ao mercado) e rMrfr_M - r_f é o prêmio de risco do mercado.

Exemplo de cálculo CAPM?

Suponha que você tenha uma ação com beta de 1,5 e que o retorno sem risco seja de 3%. Além disso, o retorno do mercado é de 8%. Qual é o retorno esperado da empresa?

Temos que usar a fórmula do modelo CAPM:

rs=rf+β(rMrf) r_s = r_f + \beta (r_M - r_f) =3 = 3% + 1.5 \times (8% - 3%) =3 = 3% + 1.5 \times 5% =3 = 3% + 7.5% =10.5 = 10.5%

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