Calcolatrice CAPM

Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello estremamente popolare per stimare il rendimento atteso di un'impresa considerando le condizioni di mercato, il livello di rendimento privo di rischio e il rischio di un'azienda.

Qual è la formula per il modello CAPM?

La formula CAPM è molto intuitiva. Indica che il rendimento atteso che un investitore dovrebbe aspettarsi da un'impresa specifica corrisponde al rendimento privo di rischio, più un importo proporzionale al premio di mercato. La costante di proporzionalità è semplicemente il beta dell'azienda .

Matematicamente, questo è scritto come segue:

\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\]

dove \(r_f\) è il rendimento privo di rischio (di solito i titoli di stato), \(\beta\) è il beta dell'azienda (che misura il suo rischio rispetto al mercato) e \(r_M - r_f\) è il premio per il rischio di mercato.

Esempio di calcolo CAPM?

Supponiamo di avere un titolo con una beta di 1.5 e che il rendimento privo di rischio sia del 3%. Inoltre, il rendimento del mercato è dell'8%. Qual è il rendimento atteso dell'azienda?

Dobbiamo usare la formula del modello CAPM:

\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\] \[ = 3% + 1.5 \times (8% - 3%)\] \[ = 3% + 1.5 \times 5%\] \[ = 3% + 7.5%\] \[ = 10.5%\]