Как использовать этот бета-калькулятор

Коэффициент Бета для фирмы или ценной бумаги является мерой риска этой фирмы по отношению к рынку. Большие бета (больше 1) указывают на больший риск, а низкие бета (меньше 1) указывают на меньший риск по сравнению с рынком.

Как вы рассчитываете бета-версию компании

Во-первых, нам нужно иметь две выборки одинакового размера: доходность компании и доходность рынка за тот же период времени. Примечание: Вам необходимо предоставить возврат, а НЕ фактическую стоимость запасов, чтобы расчеты были правильными.

Затем проводится линейная регрессия, и предполагаемый наклон модели регрессии, использующий доходность компании в качестве зависимой переменной и доходность рынка в качестве независимой переменной, будет бета, которую мы ищем.

Альтернативные формулы для вычисления бета

Фактическое определение бета-версии:

\[ beta = \displaystyle \frac{cov(r_s, r_M)}{var(r_M)}\]

Эта формула для многих менее ясна, потому что ковариация это менее понятная мера, и некоторые люди не знают, как ее вычислить.

В конечном счете, расчет бета-коэффициента как коэффициента наклона регрессии между доходностью компании и рынком имеет более интуитивный смысл.

Бета-калькулятор Excel

Расчет бета-версии в Excel очень прост. Вам нужно обратиться к поставщику исторических цен, например Yahoo финансы . Затем вы убираете все, что вам нужно, и оставляете только скорректированные цены.

Ваши рыночные данные могут быть S&P; 500 или любой другой прокси-сервер рынка. Затем, вычтя и разделив на базовую стоимость, вы получите прибыль как для вашей компании, так и для рынка.

Затем вы запустите регрессию с доходностью компании в качестве зависимой переменной и рыночной доходностью в качестве независимой переменной.

Наконец, вы изучите результат регрессии и выберете предполагаемый коэффициент наклона. Это будет та бета-версия, которую вы ищете.

Бета-калькулятор и CAPM

Почему полезно вычислять бета-версию фирмы? Потому что он дает оценку того, насколько рискованны акции фирмы по отношению к рынку, и говорит нам, какой должна быть наша ожидаемая доходность, основанная на этом уровне риска. Модель CAPM .

Бета портфолио

Одно из наиболее интересных применений бета-версии как меры риска - это расчет бета-версии портфеля для определения его риска. Хорошо то, что довольно легко найти бета-версию портфеля, основываясь на бета-версиях каждого из отдельных компонентов портфеля и их весах.