Как использовать этот бета-калькулятор

Коэффициент бета для фирмы или ценной бумаги является мерой риска этой фирмы по отношению к рынку. Большие бета (больше 1) указывают на больший риск, а низкие бета (меньше 1) указывают на меньший риск по отношению к рынку.

Как рассчитать бету компании?

Во-первых, нам необходимо иметь две выборки одинакового размера: доходность компании и доходность рынка за тот же период времени. Примечание: Для того чтобы расчеты были правильными, вам необходимо предоставить доходность, а НЕ фактическую стоимость акций.

Затем проводится линейная регрессия, и предполагаемый наклон регрессионной модели с использованием доходности компании в качестве зависимой переменной и доходности рынка в качестве независимой переменной будет той бетой, которую мы ищем.

Альтернативные формулы для вычисления бета

Фактическое определение беты следующее:

\[ beta = \displaystyle \frac{cov(r_s, r_M)}{var(r_M)}\]

Эта формула менее понятна для многих людей, потому что ковариация — это менее понятная мера, и некоторые люди не знают, как ее вычислить.

В конечном счете, расчет беты как коэффициента наклона регрессии между доходностью компании и рынка имеет большую интуитивную привлекательность.

Бета калькулятор excel

Расчет бета в Excel прост. Вам нужно обратиться к поставщику исторических цен, например Yahoo финансы . Затем вы убираете все, что нужно убрать, и оставляете только скорректированные цены.

Вашими рыночными данными могут быть S&P; 500 или любой другой рыночный прокси. Затем, вычитая и разделив на базовое значение, вы получите доходность как для вашей компании, так и для рынка.

Затем вы запустите регрессию, используя доходность компании в качестве зависимой переменной, а доходность рынка — в качестве независимой переменной.

Наконец, вы проверите свой регрессионный вывод и выберите предполагаемый коэффициент наклона. Это будет бета, которую вы ищете.

Бета-калькулятор и capm

Почему полезно вычислять бету фирмы? Потому что это дает меру того, насколько рискованными являются акции фирмы по отношению к рынку, и это говорит нам, какой должна быть наша ожидаемая доходность, основанная на этом уровне риска, через de модель CAPM .

Бета портфеля

Одним из самых интересных применений беты как меры риска является расчет беты портфеля, чтобы количественно оценить его риск. Хорошо то, что довольно легко найти бету портфеля на основе бет каждого из отдельных компонентов портфеля и их весов.