CAPM计算器
指示: 您可以使用这个 CAPM 计算器来估计使用资本资产定价模型的预期回报,提供无风险回报 (\(r_f\)),beta (\beta) 和市场回报 (\(r_M\)):
CAPM计算器
资本资产定价模型 (CAPM) 是一种非常流行的模型,用于在考虑市场条件,无风险回报水平和公司风险的情况下估计公司的预期回报。
CAPM模型的公式是什么?
CAPM 公式非常直观。它表明投资者应该从特定公司获得的预期回报对应于无风险回报,加上与市场溢价成正比的金额。比例常数就是 公司测试版 .
在数学上,这写成如下:
\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\]其中 \(r_f\) 是无风险回报(通常是政府债券),\(\beta\) 是公司的 Beta(衡量其市场风险),而 \(r_M - r_f\) 是市场风险溢价。
CAPM 计算示例?
假设您有一只贝塔系数为 1.5 的股票,且无风险收益为 3%。此外,市场回报率为 8%。公司的预期收益是多少?
我们必须使用 CAPM 模型公式:
\[ r_s = r_f + \beta (r_M - r_f)\] \[ = 3% + 1.5 \times (8% - 3%)\] \[ = 3% + 1.5 \times 5%\] \[ = 3% + 7.5%\] \[ = 10.5%\]