如何使用这个 Beta 计算器

公司或证券的 Beta 系数是衡量该公司相对于市场的风险的指标。较大的贝塔系数（大于 1）表示风险更大,而较低的贝塔系数（小于 1）表示相对于市场的风险较小。

您如何计算公司的 Beta 值

首先,我们需要有两个相同大小的样本：一家公司的回报,以及同一时期市场的回报。 笔记： 您需要提供回报而不是实际股票价值,以便计算正确。

然后进行线性回归,以公司收益为因变量,市场收益为自变量的回归模型的估计斜率就是我们要寻找的beta。

计算 beta 的替代公式

beta的实际定义是：

\[ beta = \displaystyle \frac{cov(r_s, r_M)}{var(r_M)}\]

这个公式对很多人来说不太清楚,因为 协方差 是一种不太了解的度量,有些人不知道如何计算它。

最终,将贝塔计算为公司和市场回报之间回归的斜率系数具有更强的直观吸引力。

Beta 计算器 Excel

Excel 中的计算 beta 很容易。你需要去找历史价格的供应商,比如 雅虎财经 .然后你清理所有你需要清理的东西,只留下调整后的价格。

您的市场数据可能是标准普尔指数； 500 或任何其他市场代理。然后,通过减去和除以基值,您将获得公司和市场的回报。

然后,您将以公司回报作为因变量,以市场回报作为自变量运行回归。

最后,您将检查回归输出,并选择估计的斜率系数。这将是您正在寻找的测试版。

Beta 计算器和 CAPM

为什么计算公司的贝塔值很有用？因为它衡量了公司股票相对于市场的风险程度,并告诉我们基于该风险水平的预期回报应该是多少,通过 de CAPM模型 .

投资组合的测试版

Beta 最有趣的应用之一,作为风险的度量,是计算投资组合的 Beta,以量化其风险。好消息是,根据投资组合的每个单独组成部分的 Beta 值及其权重,很容易找到投资组合的 Beta 值。